剑桥大学昆斯学院院长兼彭博专栏作家Mohamed El-Erian在周五接受彭博电视台时表示：“人们担心美联储过于依赖数据。这会加剧市场的波动性。”

　　至少在短期内，多头由于周五的数据占了上风，而部分泡沫在日间交易员兑现一部分盈利后已从市场中蒸发。

　　高盛资产管理公司多部门固定收益投资主管Lindsay Rosner表示：“本周最重要的消息是鲍威尔指出加息‘不太可能’。加上今早的软着陆数据，收益率存在巨大机会。”

　　标普500指数本周上涨了0.6%，而追踪美国国债收益率的彭博指数则大涨，结束了连续四周的跌势。日间动荡加深，股票基准的20天平均价格波动达到11月以来的最高点。

　　周五的就业报告显示，在今年一系列强劲的就业报告之后，对工人的需求正在放缓，推动标普500指数创下自2月份以来的最大单日涨幅。在此之前的一个月里，投资者大多从市场中撤出。

　　根据彭博情报编制的数据，股票和债券交易所交易基金在4月份净流入320亿美元，为2023年8月以来的最小收入。交易员在4月从最大的投资级信贷ETF之一中套现了36亿美元，因为上升的收益率使华尔街对长期资产产生恐慌。花旗集团的Levkovich Index通过跟踪从期权交易到卖空和基金流动的指标来描绘市场情绪，经过数周的亢奋后，现在刚刚转为中立。

　　在第一季度出现期待已久的复苏的散户投资者，现在显示出疲劳的迹象。根据摩根大通引用的少于10份合约的期权交易员流动数据，零售交易中的看涨期权需求下降到今年最低水平。

　　RBC资本市场衍生品策略主管Amy Wu Silverman表示：“期权情绪发生了重大转折。看涨狂热在3月初达到顶峰。与我们之前看到的YOLO/FOMO相比，右侧尾部已经大幅减弱。”

　　这种缺乏信心不仅限于交易员，经济学家也在努力预测经济数据的方向，每几个月修订一次他们的利率目标。周五的就业数据明显低于华尔街的预期，而接受彭博调查的61位经济学家中只有5位预测平均每小时工资增长0.2%。周二的劳动力成本指标上涨1.2%，超出了彭博调查的所有预期。

　　结果如何？随着鲍威尔本周继续坚持数据导向的货币政策，而经济发布指向不均衡的增长，快速反应的交易员发现自己受制于矛盾的数据。然而，对于许多人来说，在高质量资产继续提供可观收益的同时，短期的波动只是一个插曲，这对以收入为导向的投资者来说是一个福音。

　　瑞银全球财富管理美国高级经济学家Brian Rose表示：“我们预计未来几个月通胀数据会更好，创造条件让美联储在9月开始降息。在我们的投资策略中，我们对优质债券保持偏好。”