正是在这一背景下，对冲风险的讨论已在德银内部浮出水面。银行正在评估的选项包括两个层面：

　　一是直接做空一篮子AI相关股票，以在市场下行时获利；二是通过一种名为“合成风险转移”的衍生品交易，将部分贷款的违约风险打包出售给外部投资者。

　　这一举动之所以引发市场高度关注，不仅在于其审慎姿态，更在于其与历史的相似性。在2008年金融危机中，正是德意志银行的交易员Greg Lippmann推动建立了庞大的CDS市场，允许投资者做空房地产。

　　一些市场观察人士指出，德银如今考虑的SRT结构，在将风险资产池打包分层的逻辑上，与当年的债务抵押债券“看起来和闻起来都很像”，这不禁让人联想到背后可能存在的风险。

　　然而对冲AI风险并非易事。在持续繁荣的市场中做空一篮子AI股票成本高昂。合成风险转移交易也面临挑战，需要足够多元化的贷款池才能获得评级，且投资者可能要求更高回报才愿意承担这些风险。

　　值得注意的是，德银分析师今年9月曾发布报告称，对AI泡沫的担忧被过度夸大，断言关于泡沫的泡沫已经破裂。这种内部观点的矛盾凸显了大型金融机构在当前市场环境下的复杂处境。