特斯拉交出了近年来最惨淡季报，公司第二季度收入同比暴跌12%至225亿美元，创下至少十年来最大降幅。当地时间7月23日，首席执行官埃隆·马斯克在财报电话会议中坦言，受EV税收抵免政策突变与关税冲击，公司或将经历“Q4、Q1甚至Q2的艰难季度”。

　　尽管业绩承压，马斯克依旧重申对自动驾驶和人形机器人业务的信心，预计RoboTaxi服务年底前将扩展至美国一半人口覆盖区域，Optimus人形机器目标5年内达到年产100万台 。这位掌门人坚信“特斯拉终成全球最具价值企业”。

　　公司股价在财报电线%，年初至今累计下跌约18%。分析师指出，投资者对特斯拉的看法日趋两极化：将其视为传统汽车公司的投资者对业绩感到失望，而看好其AI和机器人前景的投资者则维持乐观态度。

　　以下为特斯拉财报电话会要点总结：

　　• 受税收抵免取消和关税影响，特斯拉承认可能面临“几个艰难季度”，预计Q4、Q1和可能的Q2将有挑战；• 据CFO Vaibhav Taneja披露，关税将导致成本增加3亿美元；• 特斯拉在奥斯汀成功推出无人驾驶RoboTaxi服务，计划数周内大幅扩展服务区域至竞争对手的10倍规模；• 公司预计年底前在美国约一半人口覆盖区域推出自动驾驶打车服务，已获得湾区、内华达、亚利桑那和佛罗里达等地监管讨论进展；• Optimus人形机器人第3版设计已完成，计划年底推出原型，明年开始规模化生产，目标5年内达到年产100万台；• FSD采用率自V12版本发布以来提升25%，但仍有约半数特斯拉车主从未尝试过该功能 ，公司发布的车辆安全报告显示，使用FSD的车辆比未使用的车辆安全10倍；• 公司预计今年资本支出将超过90亿美元，主要投向AI、机器人技术和制造能力扩张。RoboTaxi扩张提速 年底前覆盖美国一半人口

　　特斯拉在奥斯汀成功推出首个无人驾驶RoboTaxi服务，据自动驾驶软件总监Ashok Elluswamy介绍，该服务已行驶超过7000英里，客户反馈良好且“迄今为止没有显著的安全关键事件”。

　　马斯克表示，公司正在加速扩张步伐，预计几周内将大幅扩展奥斯汀服务区域，运营面积将远超竞争对手。特斯拉正在寻求在加州湾区、内华达州、亚利桑那州和佛罗里达州等地的监管批准，目标是年底前服务覆盖美国一半人口。

　　“服务区域和运营车辆数量将以超指数级速度增长”，马斯克在电话会议上表示。他预计RoboTaxi车队将“在相当短的时间内从微小规模增长到巨大规模”，并预计该业务将在明年底前对公司财务产生重大影响。

　　政策逆风冲击 关税成本增加约3亿美元

　　特斯拉CFO Vaibhav Taneja警告，带来的政策变化将对业务造成近期影响。最重要的是EV税收抵免7500美元将在本季度末取消。“鉴于这一突然变化，我们本季度在美国的车辆供应有限”，公司CFO Taneja说道。

　　特斯拉长期依赖的利润支撑 ——监管积分收入第二季度下降超过26%至4.39亿美元，较第一季度的5.95亿美元和去年同期的8.9亿美元大幅下滑。随着特朗普政府取消对未达到联邦燃油经济性标准的汽车制造商的处罚，这部分收入预计将急剧下降。

　　关税影响也在显现。Taneja透露，“按季度计算，关税成本增加了约3亿美元，其中大约三分之二影响汽车业务，较少部分影响能源业务。然而，考虑到开票和销售的滞后性，全部影响将在后续季度显现，因此短期内成本将会上升。”

　　面对这些挑战，马斯克承认，“由于法案和关税的负面影响，我们的业务面临短期挑战……我们可能会有几个艰难的季度”。

　　FSD采用率提升 “使用FSD的车辆比未使用的车辆安全10倍”

　　据Taneja介绍，自去年推出FSD版本12以来，北美地区的FSD采用率增长了25%。公司发布的车辆安全报告显示，使用FSD的车辆比未使用的车辆安全10倍。

　　然而，马斯克承认，“绝大多数人不知道它的存在”，甚至有一半特斯拉车主从未尝试过该功能。他将FSD比作“会唱歌跳舞的猫”，“在你看到猫唱歌跳舞之前，你会认为它只是一只普通的猫”。

　　公司计划通过服务中心接触、发送等方式培养用户，并在特定驾驶场景中提示用户尝试FSD功能。马斯克表示，即使不考虑其他因素，月付99美元的FSD“相当于每天3.33美元就能获得个人司机”。

　　Optimus机器人进入关键阶段 目标5年内年产百万台

　　马斯克透露，Optimus人形机器人第3版设计已基本完成，且没有重大缺陷，预计年底前推出原型，明年初开始量产。他表示，“我们将尝试尽可能快地扩大Optimus的生产规模，目标是尽快达到每年100万台的产量。你认为我们能在五年内实现吗？这是我的猜测。”

　　特斯拉Optimus实验室目前“看起来像的布景”，机器人正在帕洛阿尔托办公室24小时不间断行走测试。马斯克预计，“我们将从机器人稀少的世界转向机器人如此普遍以至于你都不会抬头看一眼的世界”。

　　能源业务逆势增长 储能需求激增

　　尽管面临关税和政策挑战，特斯拉能源业务在第二季度实现了“迄今为止最高的毛利润”。

　　马斯克解释，美国电网的持续功率输出约为1太瓦，但平均使用量不到0.5太瓦，“如果增加电池，就能让发电厂24小时全负荷运行，从而将美国的年度能源产出提高一倍以上”。

　　随着AI和数据中心增长推动能源需求快速增长，客户开始意识到储能是“扩大能源规模的最快途径”。公司预计今年下半年部署量将强劲增长，首个LFP电池制造工厂将于年底前投产，第三个超级工厂将于2026年在休斯顿附近启动。