公司向其销售金额分别为6.24亿元、7.03亿元、今年上半年只有1.68亿元。科芯通讯的销售贡献率从37%下降到20%。

　　昂瑞微表示，被大客户“砍单”的原因，主要是客户的供应链调整，预计未来对其销售规模下降。对此，监管要求昂瑞微“说明与主要客户的合作稳定性，是否面临竞争激烈导致收入、毛利、市场占有率下滑的风险，并相应完善

　　盈利能力方面，昂瑞微尚未实现盈利，报告期内的归母净利润分别为亏损2.9亿元、4.5亿元、0.65亿元、0.4亿元，近三年半合计亏损8.45亿元。截至今年上半年末，昂瑞微累计未弥补亏损的金额高达12.79 亿元。

　　对于持续亏损的原因，昂瑞微表示，公司在5G高集成度模组等技术上持续加大研发投入，导致期间费用规模大；同时实施了多轮员工股权激励，确认了大量股份支付费用，进一步推高了期间费用。

　　长期未能盈利，也让昂瑞微的现金流吃紧。报告期内，昂瑞微的经营现金流净额分别为-0.39亿元、-0.67亿元、-1.87亿元、0.75亿元。昂瑞微表示，考虑到公司尚未实现盈利，且随着业务规模扩大，资金需求持续较大；如果现有融资渠道无法满足经营所需，公司将面临资金短缺的风险。

　　募资总额66%用于研发投入

　　值得一提的是，虽然经营现金流一度承压，昂瑞微的IPO募资中却没有补充流动资金的安排，将全部用于研发投入和产业升级。

　　昂瑞微本次IPO拟募资20.67亿元，其中10.96亿元用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目、4.08亿元用于射频SoC研发及产业化升级项目、5.63亿元用于总部基地及研发中心建设项目。

　　从明细看，项目1中的研发费用为8.04亿元，占募资金额的73%；项目2中的研发费用为3.13亿元，占募资金额的77%；项目3的研发费用为2.43亿元，占募资金额的43%。整体来看，募资总额的66%将用于研发投入。

　　昂瑞微表示，研发投入是公司保持技术竞争力、推进5G/4G/3G/2G射频前端芯片及物联网射频SoC芯片研发的关键支撑。

　　实际上，昂瑞微的研发费用率逐年下降，且低于同行业已上市公司。报告期内，昂瑞微的研发费用率分别为29.25%、23.38%、14.94%、16.4%，同行业上市公司的平均水平约为28%左右。

　　而在此前研发费用率相对较低的情况下，昂瑞微又将募资总额中的66%用于研发投入，也引起了监管的质疑。上交所要求昂瑞微说明“募投项目是否存在重复建设”，“结合现有研发投入规模、募集资金具体用途等情况，充分说明本次融资规模的必要性、合理性”。

　　昂瑞微表示，经测算，募投项目建设期四年研发费用分别为2.65亿元、3.2亿元、4.05亿元、4.53亿元，占募投项目投入所产生收入的预计比例分别为34.27%、15.81%、17.47%、17.56%，除建设期第一年由于公司募投项目所涉及的研发投入存在研发周期、相关产品产量尚处于爬坡阶段外，各期募投项目研发费用率与现有研发规模及占比相匹配。