2025年末，江苏证监局发布一则警示函，监管文件明确指出，财通证券无锡永乐路营业部从业人员陈炯存在在群传播误导性客户信息、未充分提示证券交易风险及违规操作客户账户等多项违规行为，相关行为已违反

　　据公开信息统计，财通证券2025年全年收到多张罚单，覆盖反洗钱、投行业务、场外衍生品、境外子公司管理等多个核心业务板块，成为强监管背景下证券行业合规风险暴露的典型。

　　另外值得关注的是，财通证券经营业绩在行业回暖浪潮中持续掉队，2025年前三季度营收同比增长13.99%、归母净利润同比增长38.42%，显著低于行业42.55%、62.38% 的平均增速。

　　个体违规的背后，是否隐藏着公司合规管理体系的系统性漏洞？合规阵痛与业绩疲软之间又是否存在必然关联？

　　个体越界背后的系统漏洞

　　陈炯的违规行为看似是基层从业人员的个体失范，却折射出财通证券合规管理体系的系统性短板。

　　作为直接面向客户的一线人员，其在客户沟通、

　　从全年罚单分布来看，财通证券的合规风险已呈现“多业务线月，其因在客户身份识别、大额交易和可疑交易报告报送等反洗钱核心环节存在“明显疏漏”，被央行浙江省分行处以195万元罚款，成为2025年1月1日新

　　在合规风险集中暴露的同时，财通证券的经营业绩也在行业回暖浪潮中掉队。

　　两项核心指标增速在42家可比券商中均不算突出，处于行业中下游水平。

　　业务结构的结构性矛盾进一步加剧了业绩压力。

　　小而美”的发展路径能否走通？财通证券的发展困境，本质上是证券行业进入高质量发展阶段后，合规能力与发展速度失衡的缩影。

　　制度层面，需构建覆盖全业务线的合规管理体系，强化事前预防、事中监测、事后追责的全流程管控，尤其要完善境外子公司与创新业务的风险管控机制；人员管理方面，应建立“合规绩效”与“业务绩效”并重的考核机制，加强从业人员合规培训与行为监测，从根源上提升合规意识；技术层面，则需加大金融科技投入，利用智能化手段完善信息隔离墙与数据安全管理，提升合规风控的精准度与效率。

　　作为浙江省直属券商，财通证券拥有区域资源禀赋优势，完全可以依托本土企业与个人客户基础，在财富管理、区域投行等细分领域深耕细作，探索“小而美”的差异化发展路径。