从宏观视角观察，国内外政策环境正形成阶段性的积极合力。外部来看，短期催化明确：美联储新任主席人选公布在即，在美国总统特朗普持续施压大幅降息下，新主席提名可能进一步强化“弱美元交易”预期；与此同时，未来一至两个月内，多项国际金融与司法事件的推进，也可能对全球流动性环境构成边际利好，间接营造有利于新兴市场资产的情绪氛围。

　　国内政策同样在年初靠前发力、精准施策。例如，北京等地优化房地产限购政策、调降二手房交易相关税负，致力于稳定核心城市房地产市场预期；更为重要的是，国家对“两新”建设的支持范围持续向关键领域深化倾斜，这些举措共同释放出稳增长、促创新的清晰信号，为经济内生复苏活力的激发提供了政策基础。

　　微观资金层面，同样显现出支撑市场活跃度的改善迹象。一方面，随着岁末年初企业结汇需求增强，跨境资本流动呈现出超季节性的回流态势。这部分资金虽不直接流入股市，但其对人民币汇率的稳定与提振作用显著，能够从市场情绪和资产配置信心两个维度带来正向影响，并可能通过改善企业财务预期、增强居民财富效应等渠道，间接为A股引入潜在增量。

　　另一方面，年初往往是机构资金集中布局的关键时点。保险资金的“开门红”配置需求、公募基金等机构为新年投资组合进行的再平衡与调仓，都为市场提供了切实的流动性支撑。从历史季节性规律看，春季行情中市场风险偏好通常抬升，成长风格往往有突出表现。

　　今年恰逢“十五五”规划开局之年，以科技创新为核心的新质生产力相关领域，天然契合产业政策导向与长期发展主题，有望持续成为内外资金进行中长期布局的重心。

　　值得关注的是，随着行情深入，市场驱动逻辑可能逐步从预期推动向业绩验证平滑过渡。市场对基本面验证的关注度将显著提升。因此，在策略应对上，投资者需保持一份清醒，建议将配置重心进一步向行业景气度确凿、业绩兑现能力强的优质标的倾斜。