车企高管对外谈论“智驾”，已从年初高调宣传转向当前趋于理想，并且透露现在不能说“智驾”，要改为辅助驾驶或智能辅助驾驶。

　　关税、衰退？美股都“不在乎”！一方面，高盛认为未来12个月内发生衰退的几率为45%，而Apollo最近将其定为90%；另一方面，标普500指数上周五结束了自2004年以来最长的九天连涨，债券收益率和美元已经企稳。但表面之下也存在隐忧，投资者持有美股的风险补偿低于历史标准。目前市场正密切关注信用卡数据，这将是预警信号之一。

　　在关税问题上，美日为何又“谈崩了”？央视新闻特约评论员苏晓晖表示，这说明不仅仅在谈判桌上，美国要保持自己的心理优势，要进一步提高要价达到目标，反映出的实质更是美国借关税谈判为名，行勒索和胁迫之实。美国的意图仍是以关税战来“推倒多米诺骨牌”。

　　“现实世界资产代币化”会是“下一个ETF”吗？机构投资者如贝莱德、Libre等正大规模测试和部署RWA代币化的基础设施建设。Piscini估计，到本十年末，全球金融资产的10%以上可能会被代币化。

　　黑石总裁兼首席运营官：数据中心需求仍有很大的增长空间。Jonathan Gray认为，数据中心的需求仍有很大的增长空间。“我认为现在有点像我们眼前有堵墙。我们已经忘记远方还有一场强大的技术革命。”

　　1、AI眼镜：国泰海通证券指出，Ray-BanMetaAI眼镜Q1销量增长强劲，月活翻4倍。看好大模型多模态迭代对AI+AR眼镜交互能力的提升及后续大厂AI+AR眼镜密集发布催化。

　　2、算力：国盛证券指出，微软、Meta、亚马逊陆续发布财报，为市场观察其在AI领域投资及进展提供新窗口。从下游应用看，AI推动各大企业相关业务增速明显，其业绩正逐步兑现；从投资侧看，Capex仍彰显对AI基础设施建设的强劲需求，AI技术已从底层算力渗透到垂类应用，商业化进程持续加速。

　　3、PCB：国金证券研报认为，从2024年到2025年第一季度，整个PCB行业需求都迎来了显著的修复和增长，25Q2目前还在延续当前景气度。当前板块股价和估值已反映了最差的预期，在Q2板块基本面确定性较强的情况下可先把握板块中的强阿尔法公司短期业绩亮眼的机会。

　　4、高端仪器：广发证券研报指出，通用电子测量仪器行业高门槛+广空间，国产化率低。目前高端化+国产替代成效正逐步传导至报表层面。24Q3以来企业季度收入出现拐点，24年底合同负债创新高，预计未来业绩增长将加速。