A股三大指数集体低开，沪指低开0.40%，深成指低开0.35%，创业板指低开0.09%。

　　商业航天板块走低，斯瑞新材、超捷股份跌超10%，神剑股份、天力复合、电科蓝天、中国卫星、飞沃科技跟跌。

　　光大证券认为，当前国内外科技盈利均保持高增长，同时整体盈利增速也在PPI的带动下持续回升，全A非金融半年报盈利增速有望达15%左右。叠加政策层面的系统性支持、长鑫科技上市扰动逐步消退，以及A股对海外冲击敏感性持续下降，8月半年报密集披露期有望成为市场从估值消化切换至盈利驱动的拐点，财报季或将是下半年最好的配置窗口。

　　配置上，光大证券建议围绕三条业绩主线展开：首先是科技硬件，这是本轮业绩改善最强的方向；其次为涨价链，业绩兑现确定性高；第三条主线为出口制造。此外，非银金融、医药/CRO、军工等方向半年报景气度同样值得关注，整体呈现多条业绩主线并行的格局。