真正点燃资金的，是一则落款“2027”的超级大单：公司与OpenAI签署五年期算力采购协议，合同总值高达3000亿美元，平均每年600亿美元，为云计算史上最大单笔合约，也超过甲骨文过去四个财季云基础设施营收总和的两倍。

　　数据库软件和云公司甲骨文在最新财报中披露，截至2025年8月31日的最新一个季度增加了3170亿美元云合同收入，不仅单日股价飙升36%，更为市场的AI投资热情添一把火。

　　业绩远超市场预期，甲骨文股价创1992年以来最大单日涨幅，公司市值也因此增长2440亿美元至9220亿美元。

　　9月9日，甲骨文发布2026财年第一财季业绩，

　　财报预计，2026财年，甲骨文的云基础设施收入将增长77%，达到180亿美元。

　　甲骨文首席执行官萨弗拉·卡茨在财报会上表示，此后未来四个财年，甲骨文的云基础设施收入将分别增至320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。

　　截至8月31日的2026财年第一季度，甲骨文未实现履约义务总额同比增长359%，达到4550亿美元。

　　随着甲骨文股价的上涨，该公司联合创始人、董事长拉里·埃里森的财富飙升700亿美元。据彭博亿万富豪指数，他的财富总额达到3640亿美元，接近坐拥3840亿美元财富的埃隆·马斯克的世界首富位置。

　　过去十年，公司在云基础设施赛道被AWS、微软Azure压制，份额徘徊在个位数；但生成式AI的爆发，使拥有自主芯片设计、数据库软件及硬件一体机能力的“垂直整合”厂商重新受到青睐。

　　根据协议，甲骨文将在得克萨斯、犹他等地新建不少于10座“GPU超算集群”，总电力需求4.5吉瓦，相当于两座胡佛水坝的发电量，为OpenAI提供从训练到推理的一站式算力；作为附加条款，OpenAI的新推理模型将优先在甲骨文云上线，双方共享增值收入。

　　多家投行快速更新了对这家科技巨头的目标价。Wolfe Research将甲骨文目标价从300美元/股大幅上调至400美元/股，较最新收盘价仍有超过20%的上涨空间，对应1.12万亿美元市值；美银将甲骨文目标价从295美元/股上调至368美元/股；杰富瑞将甲骨文目标价从270美元/股上调至360美元/股；PiperSandler将甲骨文目标价从270美元/股上调至330美元/股。

　　对于A股及亚洲科技供应链而言，甲骨文的“一夜封神”同样带来外溢效应。9月11日，金信诺、易华录、华孚时尚等数据中心及光模块概念股批量涨停；港股方面，万国数据、世纪互联最高涨逾14%。市场逻辑在于，一旦甲骨文模式被AWS、谷歌云，上游GPU服务器、液冷设备、高速连接器的订单将呈几何级放大。

　　新一轮全球人工智能浪潮持续爆发，算力紧缺导致服务器供不应求，全球AI服务器市场规模快速增长。

　　根据IDC的数据，2024年全球AI服务器市场规模预计为1251亿美元，2025年将增至1587亿美元，2028年有望达到2227亿美元，预计2024-2028年复合增速达15.5%，其中生成式AI服务器占比将从2025年的29.6%提升至2028年的37.7%。

　　今年8月，中国电信研究院发布

　　中国超大规模科企AI资本支出方面，阿里巴巴