发布时间：2025-03-28 已有： 位 网友关注
因为更高的原奶价格将挤压小型企业。蒙牛的盈利也将受益于蒸发亏损减少以及上游奶牛养殖公司亏损的减少。
此外，汇丰指出蒙牛的派息计划也明显体现高管对未来业绩恢复充满信心。
汇丰指出，蒙牛的盈利将从2025年开始进入上升周期，驱动因素包括：
汇丰预计2024-26年核心净利润复合年增长率达13.5%，收入复合年增长率为3.2%。同时预计2025年蒙牛乳业净利润将恢复至48.51亿元人民币，较2024年调整后净利润增长9.4%。
尽管汇丰略微下调了盈利预测，但其表示考虑到2024年强劲的成本控制成果，上调了运营利润预期，导致基于DCF模型的目标价上升。
