对冲基金在最近的市场下跌中积极参与VKO，以利用更好的入场点——押注股票和波动性下跌。入场点至关重要：4月1日建立的头寸很可能很快就会被敲出，而1月1日开始的六个月交易可能仍然有效，具体取决于障碍水平。

　　投资者也可以考虑通过市场上越来越多的量化投资策略产品进行对冲，鉴于这些策略在4月份的动荡中表现各异，采用几种策略的混合方法可能是合适的。

　　在欧洲市场，机构交易部门一直在购买远价外尾部风险保护。例如，低成本、低概率的二元期权价差——欧元斯托克50指数的6月3975/3925看跌期权价差，如果市场崩溃，其收益可能超过支付的保费的75倍。

　　对于对冲者而言，无论是关注短期还是长期合约，好消息是交易成本已经回落到3月末的水平，这是根据巴克莱银行的策略师的说法。

　　BNP Paribas SA策略师的基本假设显示，盈利预测下调和估值压缩将推动美股下跌，以测试2025年的低点。但他们预计，虽然突发新闻冲击定义了此前的跌势，但新一轮下跌将是一场缓慢的磨损战。这将阻止固定价格波动像4月初的抛售一样飙升。

　　“在4月2日之后，由于价格出现巨大的日内波动，Gamma表现出色，但如果再次出现下跌，特朗普的‘看跌期权’可能会限制回报的程度。”