当日共成交约140万张合约，其中约38万张看跌期权以要价或高于要价成交，显示这些合约大概率为主动买入。相比之下，看涨期权的主动买入量不足24万张。看跌与看涨的买入比例约为1.6比1，反映出市场参与者对债市前景的明显悲观预期。

　　上周公布的CPI数据超出预期，通胀压力重燃市场对美联储政策路径的担忧；与此同时，原油价格突破每桶100美元，进一步强化了通胀持续高企的预期，令债券市场承压。

　　此外，美联储主席鲍威尔任期即将届满，其继任者的货币政策立场尚存不确定性，令市场对未来利率走向的判断更加复杂。上述三重因素叠加，正在推动全球债券市场的波动预期持续攀升，而上周五期权市场的异常放量，正是这一紧张情绪的直接映射。